違反證券交易法

最高法院刑事判決　　　　　　　　　　　　　　　八十六年度台上字第五七六八號 　　上訴人　台灣高等法院台中分院檢察署檢察官 　　被　告　甲○○ 右上訴人因被告違反證券交易法案件，不服台灣高等法院台中分院中華民國八十五年 八月六日第二審更審判決（八十四年度上更㈠字第一二七號，起訴案號：台灣彰化地 方法院檢察署八十一年度偵字第七三二二號），提起上訴，本院判決如左： 主 文 原判決撤銷，發回台灣高等法院台中分院。 理 由 本件撤銷第一審科刑之判決改判，認證券交易法第一百七十四條第一項第一款之處罰 ，係以對申請事項為虛偽之記載要件，並不包括公開說明書之虛偽記載，亦不包括單 純之未為揭露（隱匿），且美式家具股份有限公司（下稱美式公司）亦無向不特定人 招募股份之行為，自無違反證券交易法第二十條第一項之規定。況美式公司就美商環 美家具有限公司（下稱環美公司）之個別訂單仍保有拒絕之權，兩造所訂契約即非屬 公開說明書所揭露之重要契約，被告亦無其他不法行為，因之諭知被告無罪之判決， 固非無見。惟查：㈠被告於民國八十一年八月十六日立具承諾書將美式公司計一千三 百五十八萬九千股股票在台灣證券交易所集中交易市場掛牌交易（見偵卷第三十頁承 諾書影本）。依公司募集發行有價證券公開說明書應行記載事項準則第十六條：「重 要契約應記載目前仍有效存續及最近一年到期之供銷契約、技術合作契約、工程契約 及其他足以影響投資人權益之重要契約，載明當事人、主要內容、限制條款及契約起 訖日期」。證券交易法第三十二條第一項：「前條公開說明書，其應記載之主要內容 有虛偽或隱匿之情事，左列各款之人對於善意之相對人因而所受之損害……與公司負 連帶賠償責任：發行人及其負責人」。第一百七十四條：「有左列情事之一者，處 五年以下有期徒刑……發行人或其負責人、職員有第三十二條第一項之情事……」 原判決疏未注意及此。率認公開說明書未記載該公司與環美公司之買賣及供銷契約， 交易事項等，如原判決附表（即起訴事實）並無虛偽登載云云，不無速斷。㈡據被告 提出之陳玲玉律師法律意見中記載：「……二個契約之主要內容如下：第１Ａ條美式 公司同意將該公司所生產之木製傢具，百分之百銷售給ＵＦＬ（環美公司）」，「附 約第２、３（Ａ）條規定美式應銷售ＵＦＬ所需之產品，而美式於履行ＵＦＬ之訂單 後，仍可將其餘產品銷售給其他顧客」，「附約第二、五條規定謝氏集團持有之美式 股份少於百分之五十一時，附約之２、３條將撤銷而恢復」（見偵查卷第八十二、八 十四頁），原判決稱：「美式公司就環美公司之訂單仍保有拒絕與否之自主權」與卷 內之資料有所不符。㈢吳文正在法務部調查局台北市調查處調查中稱：「……而上述 二份契約，尤其主契約因其存續期間達六年，故在我們審查時發現有上述二契約存在 時，應會請美式公司在公開說明書中充分揭露」，「美式公司在審查期間從未有任何 補充說明資料，經證管會上市契約核備後，已成為上市公司，但八十一年八月八日經 人檢擧本公司……要求已是上市的美式家具公司對重大之資訊應予公開，而八十一年 八月十八日美式公司公開說明書補充事，僅是美式遭人檢擧後應公開補充說明部分中 的一小部分，並不代表美式公司可以免除公開說明書中資料不實之責任」（見偵卷第 一○四頁正面首行以次、第一○五頁背面第五行以次）。原判決對此不利於被告之證 據未說明不採之理，亦有理由不備之違法，上訴意旨指摘原判決為違法，非無理由， 應認有發回更審之原因。 據上論結，應依刑事訴訟法第三百九十七條、第四百零一條，判決如主文。 中 華 民 國 八十六 年 十 月 一 日 最高法院刑事第四庭 審判長法官 莊 來 成 法官 王 德 雲 法官 謝 俊 雄 法官 林 永 茂 法官 白 文 漳 右正本證明與原本無異 書 記 官 中 華 民 國 八十六 年 十 月 六 日